筹资风险分析是指对企业进行融资或筹资活动的风险进行特别关注和控制,以规避可能带来的财务风险。财务指标是评估筹资风险分析的重要工具。主要包括以下几种财务指标:
1.债务比率:指负债总额与资产总额之比,反映企业的财务风险承担能力。债务比率过高可能导致企业难以偿还债务,增加借款成本,进而影响企业的经营发展。
2.利息保障倍数:指企业在支付利息时所剩余的收益与应付利息之间的比例,反映企业的经营能力和偿债能力。利息保障倍数越高,说明企业偿债能力、经营能力越强。
3.流动比率:指企业流动资产与流动负债之比,反映企业在短期内偿付债务的能力。流动比率低于1可能面临流动性风险。
4.速动比率:指企业流动资产中除了存货以外的快速流动资产(如现金、短期投资和应收账款等)与流动负债之比,反映企业在短期内偿付债务的能力。速动比率低于1可能面临流动性风险。
5.财务杠杆倍数:指企业长期负债与所有者权益之比,反映企业财务杠杆的高低。财务杠杆倍数大则意味着企业债务占比高,风险相应也较大。
6.资产负债率:指企业负债总额与资产总额之比,反映企业的负债占资产的比例。资产负债率低表明企业资产拥有量较多,具有较强的偿债能力和稳定的财务状况,但应根据行业和企业特点设置合理的目标。
需要指出的是,财务指标只是筹资风险分析的一部分,也需要考虑宏观经济环境、市场环境、企业市场地位、管理能力、行业前景等因素。